Классификация и виды фондовых рынков: их функции и чем торгуют

Развитие рыночной экономики в странах постсоветского пространства логично привело к появлению ценных бумаг и фондовых рынков (ФР), которых ранее на этих территориях не было. Яркими примерами активного выпуска ценных бумаг стали приватизационные сертификаты, которые выпускались в 90-е годы прошлого века. Этому способствовала массовая приватизация государственных предприятий. Чтобы в целом иметь представление об этой отрасли экономики, сначала нужно узнать – какие есть виды рынков и что представляют собой ценные бумаги.

Виды фондовых рынков

Выделяют несколько типов классификаций: по характеру движения капиталов, форме организации, регламентированности и территориальной организации. При этом во всех вариантах есть свои ключевые особенности.

Характер движения капиталов

В этом аспекте принято рассматривать:

1. Первичный. Главная особенность этого вида – размещение новых капиталов. То есть, он формируется в тот момент, когда компания выпускает новые акции.
2. Вторичный. Если взять по форме организации, то это биржи как площадки для купли и продажи ценных бумаг, выпущенных в оборот раньше. Характеризуется большим количеством участников, представляющих многие страны мира на одних торгах. Есть как реальные покупатели, так и посредники, главная задача которых – купить дешевле и потом продать дороже.
3. Третичный. Для многих этот вид малоизвестен. Характеризуется тем, что торговля производится ценными бумагами за его пределами, но при этом зарегистрированы они на нем.
4. Четвертичный. Подразумевается торговля ценными бумагами онлайн через интернет (например, системы Crossing Network, POSIT и другие). Как показывает практика, в рамках такого рынка реализуются акции от вновь созданных компаний или небольших фирм.

Форма организации

Создан биржевой и небиржевой рынок. Фондовая биржа – это специальное учреждение, проводящее торги ценными бумагами. Наиболее известные биржи: Нью-Йорк, Токио, Москва, Франкфурт.

На торги в рамках попадают только активы, приносящие прибыль своим владельцам на протяжении длительного периода. Стабильность компании – эмитента – это главный критерий допуска на торговую площадку.

Внебиржевой рынок – это по своей сути четвертичный. Ценные бумаги, которые не попадают по тем или иным критериям в рамки фондовых бирж, реализуются лицензированными онлайн системами.

Территориальная организация рынка

По данному критерию выделяют такие ФР:

• локальный;
• национальный;
• международный.

Первый тип встречается в крупных государствах федеративного типа (например, США, Российская Федерация) и распространяется на ограниченную территорию, которая регламентирована правилами торговли на конкретной бирже или площадке в сети. Второй и третий виды по своему значению и территориальной распространенности соответствуют названию.

Регламентированность

Согласно этой классификации, ФР бывает:

1. Организованный. Четко установлены все правила игры, начиная от допуска участника до торгов и включая все финансовые процессы. Классический пример организации – фондовая биржа.
2. Неорганизованный. Организаторы устанавливают требования к участникам и процессу торгов, но не следят за их соблюдением, что дает возможность нарушать нормы. Главная особенность таких торговых площадок – полная непредсказуемость, непоследовательность.

Виды ценных бумаг, которые можно купить на бирже

Фондовый рынок – это место для торговли такими бумагами:

• акции – ценные бумаги корпораций и фирм. Собственник акций является владельцем доли предприятия соответственно объему своего пакета;
• государственные облигации – кредитные документы, под которые органы государственной власти привлекают средства физических, юридических лиц, других стран для пополнения бюджета и реализации инфраструктурных проектов;
• обычные облигации – суть бумаги идентична вышеописанному, только размещают их все остальные участники;
• паи биржевых фондов.

Функции фондового рынка

Торговля акциями и облигациями (о их различии мы уже рассказывали) – это целая система со своими законами и правилами. По состоянию на 2020 год, фондовый рынок выполняет следующие функции:

1. Перераспределение инвестиционных ресурсов. Деньги вкладываются в те сферы, где можно максимально быстро получить доход.
2. Влияние на денежную массу страны. Проявляется через выпуск облигаций и реализуется посредством привлечения кредитных средств в экономику или бюджет государства.
3. Централизация капитала и формирование контрольных пакетов акций в одних руках.
4. Стимулирование рынка посредством убеждения физических и юридических лиц начать работу на бирже.

Фондовый рынок – площадка для заработка со своими правилами и особенностями. Чтобы быть успешным, мало только найти подходящую биржу и вложить туда деньги на покупку ценных бумаг. Нужно обладать знаниями в этой области, следить за рынком, положением тех или иных компаний. И помнить – что на фондовом рынке можно как разбогатеть, так и все потерять.

Пробовали ли вы участвовать в торгах на бирже? Делали это сами или с помощью трейдера? Поделитесь своим опытом в комментариях.

С видами рынков и их целевым назначением можно ознакомиться в видео: