Классификация и виды фондовых рынков: их функции и чем торгуют
Развитие рыночной экономики в странах постсоветского пространства логично привело к появлению ценных бумаг и фондовых рынков (ФР), которых ранее на этих территориях не было. Яркими примерами активного выпуска ценных бумаг стали приватизационные сертификаты, которые выпускались в 90-е годы прошлого века. Этому способствовала массовая приватизация государственных предприятий. Чтобы в целом иметь представление об этой отрасли экономики, сначала нужно узнать – какие есть виды рынков и что представляют собой ценные бумаги.
Виды фондовых рынков
Выделяют несколько типов классификаций: по характеру движения капиталов, форме организации, регламентированности и территориальной организации. При этом во всех вариантах есть свои ключевые особенности.
Характер движения капиталов
В этом аспекте принято рассматривать:
- Первичный. Главная особенность этого вида – размещение новых капиталов. То есть, он формируется в тот момент, когда компания выпускает новые акции.
- Вторичный. Если взять по форме организации, то это биржи как площадки для купли и продажи ценных бумаг, выпущенных в оборот раньше. Характеризуется большим количеством участников, представляющих многие страны мира на одних торгах. Есть как реальные покупатели, так и посредники, главная задача которых – купить дешевле и потом продать дороже.
- Третичный. Для многих этот вид малоизвестен. Характеризуется тем, что торговля производится ценными бумагами за его пределами, но при этом зарегистрированы они на нем.
- Четвертичный. Подразумевается торговля ценными бумагами онлайн через интернет (например, системы Crossing Network, POSIT и другие). Как показывает практика, в рамках такого рынка реализуются акции от вновь созданных компаний или небольших фирм.
Форма организации
Создан биржевой и небиржевой рынок. Фондовая биржа – это специальное учреждение, проводящее торги ценными бумагами. Наиболее известные биржи: Нью-Йорк, Токио, Москва, Франкфурт.
На торги в рамках попадают только активы, приносящие прибыль своим владельцам на протяжении длительного периода. Стабильность компании – эмитента – это главный критерий допуска на торговую площадку.
Внебиржевой рынок – это по своей сути четвертичный. Ценные бумаги, которые не попадают по тем или иным критериям в рамки фондовых бирж, реализуются лицензированными онлайн системами.
Территориальная организация рынка
По данному критерию выделяют такие ФР:
- локальный;
- национальный;
- международный.
Первый тип встречается в крупных государствах федеративного типа (например, США, Российская Федерация) и распространяется на ограниченную территорию, которая регламентирована правилами торговли на конкретной бирже или площадке в сети. Второй и третий виды по своему значению и территориальной распространенности соответствуют названию.
Регламентированность
Согласно этой классификации, ФР бывает:
- Организованный. Четко установлены все правила игры, начиная от допуска участника до торгов и включая все финансовые процессы. Классический пример организации – фондовая биржа.
- Неорганизованный. Организаторы устанавливают требования к участникам и процессу торгов, но не следят за их соблюдением, что дает возможность нарушать нормы. Главная особенность таких торговых площадок – полная непредсказуемость, непоследовательность.
Виды ценных бумаг, которые можно купить на бирже
Фондовый рынок – это место для торговли такими бумагами:
- акции – ценные бумаги корпораций и фирм. Собственник акций является владельцем доли предприятия соответственно объему своего пакета;
- государственные облигации – кредитные документы, под которые органы государственной власти привлекают средства физических, юридических лиц, других стран для пополнения бюджета и реализации инфраструктурных проектов;
- обычные облигации – суть бумаги идентична вышеописанному, только размещают их все остальные участники;
- паи биржевых фондов.
Функции фондового рынка
Торговля акциями и облигациями (о их различии мы уже рассказывали) – это целая система со своими законами и правилами. По состоянию на 2020 год, фондовый рынок выполняет следующие функции:
- Перераспределение инвестиционных ресурсов. Деньги вкладываются в те сферы, где можно максимально быстро получить доход.
- Влияние на денежную массу страны. Проявляется через выпуск облигаций и реализуется посредством привлечения кредитных средств в экономику или бюджет государства.
- Централизация капитала и формирование контрольных пакетов акций в одних руках.
- Стимулирование рынка посредством убеждения физических и юридических лиц начать работу на бирже.
Фондовый рынок – площадка для заработка со своими правилами и особенностями. Чтобы быть успешным, мало только найти подходящую биржу и вложить туда деньги на покупку ценных бумаг. Нужно обладать знаниями в этой области, следить за рынком, положением тех или иных компаний. И помнить – что на фондовом рынке можно как разбогатеть, так и все потерять.
Пробовали ли вы участвовать в торгах на бирже? Делали это сами или с помощью трейдера? Поделитесь своим опытом в комментариях.
С видами рынков и их целевым назначением можно ознакомиться в видео:
