Оптимальное время для покупки долларов — стоит ли покупать валюту сейчас?

В периоды кризисов и стремительного падения курса рубля люди задумываются, стоит ли сейчас покупать доллары или нужно подождать более благоприятной ситуации. Ответ на этот вопрос будет зависеть от множества факторов. В первую очередь это цель, для которой требуется валюта. Также имеют значение горизонт вложений и сумма свободных средств.

Мнение экспертов об оптимальном времени для покупки валюты

Курс любой валюты на Московской бирже определяется соотношением ее предложения и спроса. Поэтому период с мая по июль традиционно считается в России лучшим временем для покупки долларов. В это время компании-экспортеры продают свою валютную выручку, чтобы собрать средства для выплаты дивидендов. Нужно учитывать, что иностранные инвесторы, получившие свое вознаграждение в рублях, будут переводить его назад в твердые денежные единицы. Поэтому длительность влияния этого фактора на рынок будет краткосрочной.

Также эксперты называют выгодными для перевода рублей в доллары месяцами декабрь и январь. В это время на рынке может образовываться излишек предложения, вызванный поступлением оплаты по международным контрактам. Еще один подходящий временной отрезок для покупки валюты – время налоговых перечислений в бюджет. Большинство крупных компаний в этот период также конвертируют свою выручку в рубли. Поэтому если инвестор регулярно покупает доллары, ему лучше проводить свои сделки в это время.

Если же речь идет не о плановой, а о срочной покупке, вызванной резким падением курса национальной валюты, то все специалисты советуют отказаться от такого шага в каком бы месяце ни случился “обвал”. Не следует пытаться “запрыгнуть в последний вагон”. Разумнее дождаться коррекции, которая неизменно следует после резкого роста любого инвестиционного актива. На графике ниже хорошо видно, что все взлеты котировок доллара сопровождались дальнейшем снижением. При этом оно всегда было недостаточно сильным, чтобы вернуть рубль на докризисный уровень.

График котировок доллара

В такой ситуации существует одно исключение. Если человек планирует совершать траты в валюте в ближайшие недели, ему не рекомендуется дожидаться коррекции. Никто не может сказать, какая цена за доллар окажется пиковой.

Факторы, влияющие на курс рубля

Несмотря на усилия правительства по разрыву связи курса рубля и мировых цен на углеводороды, национальная валюта по-прежнему сохраняет сильную зависимость от этого фактора. Поэтому в 2020 г. дальнейшие движения котировок полностью зависят от динамики восстановления спроса на нефть.

Дополнительное влияние на курс рубля оказывают:

  • международные санкции;
  • готовность иностранных инвесторов к риску и вложениям в развивающиеся рынки;
  • темпы роста ВВП;
  • уровень безработицы;
  • размер инфляции.

Несмотря на то, что сегодня рубль – это денежная единица со свободно плавающим курсом, не следует недооценивать влияние валютных интервенций ЦБ. Продажа долларов в рамках бюджетного правила помогает сдерживать рост его котировок.

Все эти действующие силы можно объединить в 3 группы, как показано на рисунке ниже.

Факторы влияющие на курс рубля

Курсовые ожидания 2020 г.

Главными факторами укрепления рубля в июне аналитики Сбербанка, Росбанка и ряда ведущих информационных порталов называют:

  • рост аппетита инвесторов к риску, ослабляющий позиции защитной валюты, которой неизменно является доллар;
  • дивидендный период;
  • рост нефтяных котировок.

При этом они сохраняют мнение, что текущий курс менее 70 руб. за доллар не соответствует цене барреля Brent около $40. Поэтому прогнозируют высокие риски роста стоимости американской валюты до 75 руб. в ближайшие недели или месяцы. Такая ситуация будет обусловлена в первую очередь коррекцией, которая неизменно происходит после резкого колебания котировок и завершением дивидендного сезона.

Что касается более длинных горизонтов инвестирования, то для большинства экспертов характерен умеренный оптимизм. Самый популярный прогноз 65-67 руб. за доллар к концу года. При этом не исключается вероятность того, что осенью возникнет вторая волна коронавируса. Если это приведет к повторному общемировому карантину, снижение цены барреля снова обрушит курс рубля.

Никто не ожидает, что в обозримом будущем российская валюта вернется к своим январским максимумам. Велики шансы на то, что котировок в 60 руб. за доллар и менее Московская биржа не увидит в ближайшие 1-2 года. Вполне вероятно, что рубль более никогда не сможет их повторить, как не смог вернуться к планке 35-40 руб. за доллар после кризиса 2014 г. Что касается главного фактора роста – восстановления цен на нефть до уровня начала года, то самые оптимистичный прогноз на сегодняшний день это 2022 г., пессимистичный 2025 г.

Кому стоит покупать доллары сейчас

В момент написания статьи, начало июня 2020 г., покупка американской валюты видится целесообразной только для 3 категорий людей:

  1. Тех, кто хочет сыграть на краткосрочных колебаниях курса и верит в прогноз экспертов о приближающейся коррекции. В этом случае единственный вариант приобретения валюты – биржа. Спреды, предлагаемые в банках и обменных пунктах, не позволят получить существенную прибыль.
  2. Тех, кто планирует совершать платежи в долларах в ближайшие 2-3 месяца.
  3. Тех, кто хочет вложить купленную валюту в какие-либо инвестиционные инструменты, рассчитывая на рост их котировок после окончания кризиса.

Если же речь идет о долгосрочном вложении с целью сохранения сбережений от последующих скачков курса, то незамедлительная покупка может быть опрометчивым решением. Утверждать, что рубль уже полностью исчерпал свой потенциал восстановления нельзя. Эксперты Газпромбанка утверждают, что до начала коррекции цена доллара еще может снизиться до 67-67,5 руб. В перспективе 3-5 лет национальная валюта может не только закрепиться на текущих уровнях 68-69 руб. за доллар, но и усилить свои позиции.

Какой бы инвестиционной стратегии не придерживался человек, ему всегда нужно помнить о том, что вкладывать в ценные бумаги и другие активы можно только свободные деньги. Это правило касается и доллара. Вне зависимости от текущего курса и дальнейших прогнозов экспертов не следует тратить на его покупку средства, которые точно понадобятся в ближайшее время. Это приведет только к потерям на спреде или расходах на брокерскую комиссию.

Также следует помнить, что все комментарии экспертов – это прогнозы, которые могут не оправдаться. Подобные суждения никогда не являются инвестиционной рекомендацией.

Как можно зарабатывать на облигациях читайте в нашей предыдущей статье.