Для чего нужен и что дает статус квалифицированного инвестора

Статус квалифицированного инвестора – это признание трейдера достаточно опытным и осведомленным, чтобы получить доступ к наиболее рискованным активам фондового рынка. Закон предусматривает несколько оснований для его присвоения. Среди них размер капитала, частота сделок и полученное образование. Попадание в эту категорию резко увеличивает число доступных высокодоходных финансовых инструментов.

Кто относится к квалифицированным инвесторам

К категории квалифицированных инвесторов могут относиться и юридические, и физические лица. По умолчанию в нее попадают:

  • финансовые организации (управляющие компании, НПФ, банки);
  • профессиональные участники торгов, клиринговые центры;
  • страховые компании;
  • Банк России, АСВ, ВЭБ и т. д.

Если компания не входит в этот список, она должна подать заявку на получение соответствующего статуса.

Физические лица не могут перейти в эту категорию автоматически. Квалифицированный частный инвестор – это человек, который был признан соответствующим требованиям, предъявляемым законодательными актами. Правовые документы, регулирующие процедуру присвоения этого статуса, перечислены на рисунке ниже:

Статья 51.2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг"

Согласно действующим нормам получить его может человек, для которого верно любое из следующих утверждений:

  1. Размер капитала превышает 6 млн руб. При этом учитываются только средства, размещенные на банковских счетах, в т. ч. и обезличенном металлическом счете, а также вложенные в ценные бумаги или находящиеся на брокерском счете. Стоимость недвижимости и прочего имущества не принимается во внимание, даже если оно используется для извлечения прибыли, например сдается в аренду.
  2. Суммарный объем сделок за последний год превысил 6 млн руб. Учитывается оборот на фондовой и срочной секциях. При этом трейдер должен проводить минимум 1 торговую операцию в месяц и 10 в квартал.
  3. За последние 5 лет, предшествующие моменту подачи заявления, инвестор работал не менее 3 лет в компании, деятельность которой связана с ценными бумагами или производными инструментами (не менее 2 лет, если организация имеет статус квалифицированного участника рынка).
  4. Человек имеет соответствующее высшее образование или профессиональный сертификат (CFA, CIIA или FRM).

Что дает этот статус

Вместе с этим статусом инвестор получает право совершать операции с ценными бумагами, предназначенными для трейдеров, готовых принимать на себя повышенный риск. К их числу относятся:

  • субординированные облигации;
  • структурные ноты;
  • бумаги иностранных эмитентов, не допущенные к организованным торгам на российских биржах;
  • паи некоторых ПИФ;
  • ETF, обращающиеся на Санкт-Петербургской бирже.

Что дает статус квалифицированного инвестора

Все эти инвестиционные инструменты потенциально способны дать более высокую доходность, чем классические облигации или акции российских голубых фишек.

Каждый брокер самостоятельно устанавливает перечень активов и площадок, которыми могут пользоваться его клиенты. Это касается в т. ч. и лиц со статусом квалифицированного инвестора. Поэтому, прежде чем заключать договор на обслуживание, нужно убедиться, что выбранная компания дает возможность торговать интересующими бумагами. Например, ВТБ на своем официальном сайте сообщает, что после присвоения этого статуса в распоряжении трейдера окажутся более чем 10 000 недоступных ранее инструментов.

Будучи квалифицированным инвестором человек может передавать свой капитал в доверительное управление хедж-фондам. Также некоторые брокеры, например Финам, готовы предоставить имеющим этот статус клиентам доступ на иностранные биржи. Поэтому еще одним преимуществом получившего его трейдера станет возможность совершать сделки на международном уровне без необходимости обращаться к зарубежному посреднику.

Как стать квалифицированным инвестором

Для получения статуса квалифицированного инвестора трейдер должен обратиться к брокеру, услугами которого он пользуется. Если человек доверяет свой капитал управляющей компании, она также может присвоить ему соответствующую категорию.

Заявление заполняется по форме, предлагаемой выбранной организацией. Найти образец можно на ее официальном сайте. Ниже для примера приведена выдержка из документа, разработанного ВТБ.

Заявление о признании Клиента Квалифицированным инвестором

К заявлению нужно приложить бумаги, подтверждающие выполнение требований к квалифицированному инвестору. В этом качестве может использоваться:

  • выписка из банка или с депозитарного счета, отражающая размер капитала;
  • заверенная копия трудовой книжки, демонстрирующая опыт работы в компании-профессиональном участнике рынка ценных бумаг;
  • брокерский отчет, показывающий частоту и объем сделок за последние 12 месяцев;
  • копия диплома экономиста, выданного вузом, имеющим право аттестовывать участников рынка ценных бумаг;
  • копия сертификатов CFA, CIIA или FRM.

Документы должны быть предоставлены в бумажном виде в офис обслуживания. Но некоторые брокеры, например Тинькофф, готовы принять их и в электронном виде. Среднее время рассмотрения заявки 3-5 рабочих дней.

Важно, что в России отсутствует единый перечень квалифицированных инвесторов. Поэтому если человек сменит брокера или управляющую компанию, он должен будет снова представить доказательства, подтверждающие его права на присвоение этого статуса.

Видео по теме: Как получить статус «Квалифицированный инвестор»

Критика принципов разделения инвесторов

Главная задача разделения участников рынка на 2 категории – обеспечить безопасность начинающих трейдеров, не имеющих достаточных знаний и опыта для оценки принимаемого на себя риска. Однако у применяемого подхода есть недостатки.

Главным из них считается возможность получить статус за счет оборота. Фактически человек может набрать нужный суммарный объем сделок, имея в своем распоряжении даже 50-100 тыс. руб. Частота совершения операций не может считаться показателем опыта. Многие стратегии, требующие хорошего понимания рынка, предполагают длительное удержание позиций. Вести постоянную торговлю можно и без глубокого анализа ситуации.

Кроме того, ограничение доступа к зарубежным ETF, обращающимся на Санкт-Петербургской бирже, ухудшает положение российских инвесторов. Аналогичные фонды, доступные на Московской бирже, предполагают более высокие комиссии за управление и меньший выбор базовых активов. При этом среди иностранных бумаг можно найти консервативные инструменты, основанные на облигациях или акциях наиболее надежных компаний.

Возможные изменения законодательства

 В 2019 г. активно обсуждался новый законопроект, призванный изменить классификацию инвесторов. Согласно его положениям участники рынка будут делиться на 3 категории. Ключевым признаком снова выбран размер капитала. Людям, которые попадут в число наиболее защищаемых трейдеров, не будут доступны даже инструменты срочного рынка.

Кроме того, планируется усложнить доступ к иностранным акциям, обращающимся на Санкт-Петербургской бирже. Люди, чей депозит будет менее 1,4 млн руб., смогут вкладывать в них не более 50 тыс. руб. в год. Такое же ограничение будет действовать и для маржинальных сделок, если человек не сможет сдать тест на знание основ биржевой торговли.

Предложенный документ вызвал резкую критику профессиональных участников рынка. Он уже принят в первом чтении, но был направлен на доработку. В первую очередь обсуждению подлежит порог, который будет делить инвесторов на квалифицированных, простых неквалифицированных и особо защищаемых неквалифицированных.

В чём суть статуса квалифицированного инвестора? Об этом в видео: