Как купить золото на бирже

В периоды экономических кризисов резко растет спрос на золото не только среди профессиональных игроков фондового рынка, но и среди новичков, которые только начинают формировать капитал. Существует 3 способа, как купить золото на бирже. Каждый из них имеет свои преимущества, но ни один не позволит стать владельцем физического слитка. Такой актив доступен только в банках.

Преимущества покупки золота на бирже

Сделки с драгоценным металлом или производными инструментами на него дают инвестору 3 преимущества:

  • спред (разница между ценами на покупку и продажу актива) в десятки раз ниже банковского;
  • не нужно платить НДС;
  • не нужно обеспечивать безопасность хранения, как при приобретении физического золота.

Биржа дает возможность заработать на изменении котировок. Банки же предлагают исключительно инструменты долгосрочного сбережения капитала.

Помимо непосредственного вложения в ценный металл, трейдер может инвестировать в акции золотодобывающих компаний. Этот актив считается более волатильным и сильнее реагирует на изменение спроса на золото. Это означает, что он может потенциально принести более высокую прибыль.

Благодаря большому разнообразию инструментов инвестор, который не уверен в том, куда пойдет рынок, может хеджировать риски, открывая противоположные позиции по разным активам. Например, купить акции добытчиков и продать фьючерс на золото.

Покупка фьючерса

Самый популярный способ заработать с помощью золота на бирже — покупка или продажа фьючерсного контракта. Главные преимущества этого инструмента:

  • дает возможность получить прибыль и при снижении котировок драгоценного металла;
  • подходит для краткосрочных вложений;
  • обеспечивает наибольшую ликвидность;
  • порог входа в 3 раза ниже цены инвестиционной монеты Георгий Победоносец.

На срочной секции Московской биржи доступно 2 вида фьючерса на золото: расчетный (тикер GOLD) и поставочный (тикер GLD). Они отличаются по дате исполнения контракта. Для расчетного она назначена на третий четверг марта, июня, сентября и декабря. Это означает, что в установленный день на счет трейдера поступит вариационная маржа, он не станет владельцем реального золота.

Объем фьючерса — 100 тройских унций. Гарантийное обеспечение — сумма, которая будет заблокирована на счете игрока при заключении сделки — составляет 8% от полной стоимости контракта для инвесторов первого уровня риска. Инструмент котируется в долларах США. Его стоимость в рублях зависит не только от цены золота, но и от курса национальной валюты. Ниже приведен скан информационной карточки по июньскому контракту.

Скан информационной карточки Мосбиржа, золото

Для поставочного фьючерса дата исполнения — третья среда каждого месяца. При этом, максимальный срок существования такого инструмента — чуть больше 3 месяцев. Его объем — 10 г золота. Ликвидность этого инструмента на Московской бирже крайне низкая. Согласно данным moex, на момент написания статьи на него открыто всего 4 позиции. При этом, заключено более 151,5 тыс. расчетных контрактов.

Получить доступ к востребованным поставочным фьючерсам можно только через зарубежных брокеров. Главное преимущество это инструмента по сравнению с расчетным — порог входа почти в 3 раза ниже.

При работе с такими контрактами инвестор должен уплачивать НДФЛ. Единственная возможная льгота — вычет по ИИС. Доступ к торгам на срочном рынке можно получить практически через любого брокера. Среди исключений в первую очередь нужно назвать Тинькофф.

Главные недостатки инструмента:

  • механизм кредитного плеча, встроенный в систему функционирования фьючерсов, увеличивает потери трейдера, если рынок идет “против” открытой им позиции;
  • максимальный срок “жизни” расчетного фьючерса 1 год;
  • порог входа делает инструмент недоступным для тех, кто хочет ежемесячно инвестировать небольшие суммы.

Покупка фьючерса — самый затратный из способов вложения в золото на бирже. Трейдер теряет на контанго около 6% в год.

Торговля золотом на Forex

Игроки, которые не заинтересованы в приобретении физического золота и хотят получить доход только за счет колебания котировок, могут использовать CFD. Этот инструмент представляет собой контракт на разницу в цене базового актива. Подобные инструменты доступны через Forex-брокера.

Ожидая роста цены золота, игрок должен купить CFD контракт. Прибыль или убыток фиксируется в момент продажи. Если же трейдер ожидает падения котировок, он может продать CFD и закрыть позицию, откупив его назад, когда цена снизится. Никаких реальных сделок с физическим золотом в этот момент не происходит.

В отличие от фьючерса здесь нет срока окончания контракта. Он может переноситься на следующий день неограниченное количество раз по тем же правилам, что применяются к сделкам по валютным парам. Покупка и продажа CFD не облагается комиссией. Брокер зарабатывает благодаря спреду.

Главное преимущество инструмента — низкий порог входа. Он достигается в первую очередь за счет маржинального кредитования от Forex-брокера. Достаточно внести только 5% от стоимости контракта.

Основной недостаток — высокие риски потери депозита. Кроме того, у этого инструмента также есть свой спред. Он достигает 0,2%-0,25%. Поэтому заработать на малых колебаниях цены не получится.

Покупка ETF

На Московской бирже доступен только один фонд, инвестирующий в товары. Это ETF на золото от FinEx. Тикер инструмента FXGD. Валюта актива — доллар. Купить пай можно в рублях. Стоимость пересчитывается эквивалентно курсу. Фонд отслеживает индекс LBMA Gold Price AM. Погрешность составляет 0,13%.

Преимущества инструмента:

  • минимальный порог входа;
  • возможность инвестировать в долгий срок;
  • низкая комиссия за управление по сравнению с ПИФами (0,45% против 1-2%).

Паи этого ETF обращаются на фондовой секции Московской биржи, доступ к которой дают все российские брокеры. Минимальный объем покупки — 1 бумага. Ниже приведен график котировок этого инструмента за 2016-2019 гг.

График котировок FinEx Physically Gold ETF

ETF представляет собой ценную бумагу, которую инвестор может удерживать неограниченное время. В этом его главное преимущество перед фьючерсом. Но базовый актив этого фонда, в отличие от тех, которые инвестируют в акции и облигации, не генерирует доход. Рост его стоимости обусловлен подорожанием золота на мировом рынке и падением курса рубля.

ETF от FinEx не предполагает регулярных выплат. Прибыль инвестора представляет собой разницу между ценами продажи и покупки. С этой суммы необходимо уплатить НДФЛ. Чтобы получить освобождение от налога, нужно владеть бумагой более 3 лет или купить ее с помощью ИИС второго типа.

Главные недостатки инструмента:

  • ETF — это ценные бумаги иностранного эмитента, инвестиции в них запрещены для некоторых госслужащих;
  • Шорт паев невозможен, сыграть на понижение не получится.

Другие ETF на золото на российском рынке не доступны. Они обращаются только на зарубежных биржах. Чтобы инвестировать в них нужно получить статус квалифицированного инвестора или обратиться к иностранному брокеру.

Покупка пары GLD/RUB

Самый редкий инструмент работы с золотом на Мосбирже — поставочный контракт GLD/RUB. Процесс покупки полностью совпадает с механизмом приобретения валюты. Металл таким же образом зачисляется на торговый счет. Доступны 3 вариации — TOD, TOM, SPT (T+2). Эти аббревиатуры означают, что инвестор получит свое золото сегодня, завтра или на третий день после заключения сделки.

Объем лота — 10 г. При этом, в котировках указывается стоимость за 1 г. Ниже приведена динамика цены контракта GLDRUB_TOM с сайта Мосбиржи (кликабельно).

Динамика цены контракта GLDRUB_TOM с сайта Мосбиржи

На картинке видно, что инструмент мало востребован: за день, когда был сделан скрин, прошло всего 12 сделок. Несмотря на это, инвестор не столкнется с проблемами низкой ликвидности. В стакане присутствует маркет-мейкер, обеспечивающий до 1500 лотов и спред около 0,2%.

Этот инструмент представляет собой аналог обезличенного металлического счета (ОМС), лишенный его главного недостатка — высокого спреда при покупке и продаже актива банку. При этом, он не имеет риска эмитента, благодаря чему выигрывает у ETF. Купленное с его помощью золото можно хранить на протяжении неограниченного времени.

Главный недостаток этого инструмента — сложность в получении доступа к нему. Купить золото на торговый счет в начале 2020 г. можно через 6 брокеров:

  • АК Барс;
  • Риком-траст;
  • Церих-кэпитал;
  • Доход;
  • ITI Capital;
  • Кит-финанс.

В этот список не входят наиболее крупные и надежные игроки, например Сбербанк. При этом, в отличие от ценных бумаг, сведения о заключенных сделках не передаются в депозитарий, а остаются у посредника. Это означает, что средства трейдера никак не защищены в случае банкротства брокера.

Теоретически инструмент предполагает, что купленный металл можно выводить. На практике же это доступно только банкам в виде операции по снятию слитков. Перечислить золото, которым владеет частный инвестор, на ОМС не получится.

Доход от таких сделок облагается НДФЛ. При этом, он не попадает под вычет по ИИС второго типа. Избежать уплаты налога можно только продержав золото на счете более 3 лет.

Читайте также: Как зарабатывать на облигациях