Фондовый рынок — дивидендная стратегия, список акций РФ и США

Одна из главных целей инвестора, рассчитывающего на долгосрочное владение акциями, — создание дивидендного потока. Для этого следует использовать комбинации ценных бумаг разных рынков. Главное достоинство американских компаний — стабильные выплаты. Российские активы отличает одна из самых высоких в мире доходностей. 

Общие советы по дивидендной стратегии

Главное преимущество дивидендной стратегии — получение дохода в виде реальных выплат, а не вследствие переоценки находящихся на брокерском счете бумаг. Придерживающемуся ее инвестору не нужно постоянно совершать операции по покупке и продаже акций, пытаясь поймать минимальную цену перед ростом котировок и наоборот. Он получит прибыль, даже если стоимость его активов временно упадет. Это компенсирует меньшие темпы роста цены активов по сравнению с теми значениями, которые достигаются при следовании стратегии стоимости. 

Однако такой метод инвестирования имеет свои риски. Для их минимизации при формировании портфеля, основной целью которого является стабильный поток дивидендов на протяжении нескольких лет и десятилетий, следует придерживаться ряда базовых принципов:

  1. Распределять вложения между разными отраслями экономики.
  2. Отдавать предпочтение тем компаниям, которые платят дивиденды стабильно, постепенно их наращивая.
  3. Покупать акции по минимальной цене. Хорошим моментом будет дивидендный гэп или периоды коррекции рынка, во время которых стоимость может уменьшаться на 10-15%. При этом не следует стремиться найти идеальную точку входа и годами ждать кризиса.

Дивидендный гэпом называют падение котировок, неизбежно происходящее после закрытия реестра держателей, которые получат ближайшую выплату. Например, цена акции Газпрома на 16.07.2019 г. составляла 238,01 руб. На следующий день она упала до 220,19 руб. 

Узнать дату отсечки можно с помощью различных интернет ресурсов. Примером такового для российских компаний служит сайт https://smart-lab.ru/dividends/.

С помощью  размещенной на странице строки поиска можно найти сведения по интересующей компании, а также сделать сортировку по ближайшей выплатам, по доходности и размеру дивидендов. Аналогичная информация размещена на сайте Московской биржи https://www.moex.com/ru/listing/listing-register-closing.aspx

Данные, включающие в себя не только российские, но и зарубежные компании, доступны на сайте https://ru.investing.com/dividends-calendar/ Здесь можно посмотреть дату фиксации, величину выплаты и ее отношение к текущей цене акции.

При этом следует учитывать, что приобрести акцию нужно минимум за 2 дня до отсечки. Поэтому и дивидендный гэп начинается раньше, чем закрывается реестр.

Не следует приобретать ту или иную бумагу, исходя лишь из показателя ее доходности на ближайшую выплату. Необходимо изучить политику компании, узнать, какие факторы влияют на величину дивидендов. Например, для ОАО Сургутнефтегаз определяющее значение имеет курс доллара, поскольку эта компания держит на своих счетах именно эту валюту. Размер ее прибыли за год во многом зависит от переоценки этого актива. 

Некоторые эмитенты могут устанавливать минимальный размер дивидендов сразу на несколько лет вперед. Примером такого подхода может служить ПАО МТС.

Получить сведения о политики конкретной компании можно на ее сайте, в разделе, посвященном инвесторам, или из обзоров экспертов, размещенных в сети интернет.

Опасно покупать переоцененные по сравнению с рынком акции. Если их высокие котировки связаны только с хорошими показателями доходности, они могут резко просесть при изменении дивидендной политики. Это приведет не только к уменьшению денежного потока инвестора, но и к тому, что выйти из переставшего приносить прибыль актива он сможет только с потерями.

Определить, является ли акция переоцененной, поможет сравнение мультипликаторов. Их не нужно рассчитывать вручную. Данные доступны на специальных сервисах для инвесторов, например, на https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental/ Здесь можно провести поиск сведений об отдельной компании, указав ее название, или ознакомиться с общей таблицей. 

В России недооцененными считаются эмитенты с соотношением капитализации и прибыли (P/E) до 5. Если мультипликатор больше 10, покупка может быть нецелесообразной. Среднее значение для акций, входящих в S&P 500, равно 25. Однако сравнивать эту цифру нужно в первую очередь с аналогичными данными по отрасли. Отрицательная величина такого показателя говорит о том, что компания убыточна. 

Однако какое бы значение ни принимал этот коэффициент, оно не является однозначным сигналом к покупке или отказу от нее. Опытные инвесторы оценивают акции сразу по нескольким мультипликаторам. 

Даже если речь идет о том, чтобы держать бумаги и получать выплаты многие годы, целесообразно дождаться снижения цены и только после этого покупать акции. Хорошим моментом будет дивидендный гэп или периоды коррекции рынка, во время которых стоимость может уменьшаться на 10-15%. При этом не следует стремиться найти идеальную точку входа и годами ждать кризиса.

Видео: Плюсы дивидендных стратегий

Дивидендная стратегия на американских акциях

Перед человеком, решившим положить в основу своего дивидендного портфеля бумаги американских компаний, стоит достаточно простая задача. Все, что ему нужно сделать, — это открыть список эмитентов, входящих в индекс S&P 500 Dividend Aristocrats. Его текущий состав можно найти в Википедии https://en.wikipedia.org/wiki/S%26P_500_Dividend_Aristocrats 

В 2019 г. он состоял из 57 позиций. Включенные в него компании не только платят своим акционерам на протяжении более чем 30 лет, но и регулярно повышают размер дивидендов. Главный недостаток американского рынка — невысокий в сравнении с российским показатель доходности. Однако это в полной мере компенсируется стабильностью выплат.

Доходность этого индекса с учетом реинвестирования дивидендов обозначается тикером SPDAUDT. Его динамику с 2007 г. можно посмотреть на рисунке ниже.

Среднегодовая доходность S&P 500 Dividend Aristocrats за последние 10 лет превышает показатель S&P 500 на 1,4%. Принято считать, что входящие в эти индексы акции меньше подвержены волатильности. Поэтому ожидать быстрого роста их стоимости не следует. Нужно понимать, что она может снижаться. Однако для человека, рассчитывающего на многолетнее удержание актива, этот фактор не так критичен, как для того, кто делает ставку на спекуляцию ценными бумагами. 

Также нужно понимать, что не вошедшие в  список аристократов компании могут показывать большую величину дивидендной доходности в отдельные периоды времени. Например, купив бумаги Western Asset Mortgage Capital или AGNC Investment Corp, можно получать свыше 10%. Однако при формировании долгосрочного портфеля в первую очередь важна стабильность. А эти эмитенты еще не имеют достаточно продолжительной истории и не демонстрируют уверенный рост размера выплат.

Выбирать, какие акции из этого перечня добавить в свой портфель, нужно исходя из текущего соотношения размера выплат и цены бумаги. Также следует учесть необходимость диверсификации по отраслям. Оптимальным решением будет покупка активов следующих компаний (в скобках указана текущая доходность):

Helmerich Payne (6,33%) — нефтегазовый сектор.

Helmerich Payne

Universal Corp (5,46%) — табачная промышленность.

Universal Corp

AbbVie Inc (5,25%) — биотехнологии и лекарства, сектор здравоохранение.

AbbVie Inc

Exxon Mobil (4,97%) — нефтегазовый сектор.

Exxon Mobil

Franklin Resources (4,13%) — финансовый сектор.

Franklin Resources

3M (3,26%) — фондовый рынок дивидендная стратегия, список акций рф и сша инновационно-производственная компания.

3M

Как видно из приведенной на рисунках статистики, абсолютный размер дивидендов этих компаний увеличивается от года к году. Периодическое уменьшение доходности в процентном выражении связано с колебаниями курса акций.

Остальные входящие в S&P 500 Dividend Aristocrats эмитенты в 2019 г. показали более низкую доходность. 

Из приведенного списка акции 5 компаний (кроме Universal Corp) доступны на Санкт-Петербургской бирже. Получить доступ к ней, можно через таких брокеров, как:

  • Тинькофф;
  • ВТБ;
  • Уралсиб;
  • Альфа-банк;
  • БКС;
  • Финам;
  • ФК Открытие;
  • Ай ти Инвест;
  • Кит Финанс;
  • Алор +;
  • ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент;
  • Солид.

Также можно воспользоваться услугами иностранных компаний, таких как Interactive Brokers, Saxo Bank и т.д. Однако их комиссии делают невыгодными сделки на малые суммы.  

Видео: Как заработать на дивидендах

Дивидендная стратегия на российских акциях

Средняя дивидендная доходность российского рынка составляет 8%. При этом отдельные компании готовы выплачивать 20% от стоимости акции и более. Но такие высокие показатели омрачает отсутствие стабильности. Ни один из эмитентов нашей страны не может похвастаться постоянным ростом размера дивидендов на протяжении даже 15 лет, не говоря уже о 30. 

Однако можно выделить ряд компаний, которые являются достаточно интересными для того, чтобы включить их бумаги в свой портфель в начале 2020 г.:

  1. ТГК-1. Платит дивиденды на протяжении 10 лет. За все это время их размер не снижался. Прогнозируемая доходность 10,5%.
TGK-1

МТС. Ведет историю непрерывных выплат с 2003 г. Их величина несколько раз уменьшалась. В 2019 г. принято решение о стабильном размере дивидендов не менее 28 руб. на акцию вплоть до 2022 г. Ожидаемая доходность 9,6%.

МТС

Сбербанк. Производит выплаты с 2000 г. Их размер периодически уменьшался. Однако это одна из самых перспективных компаний для долгосрочного портфеля.

Сбербанк

Татнефть. Держатели привилегированных акций получают выплаты с 2007 г. Но говорить об их стабильном росте нельзя.

Татнефть

Газпром. Регулярные выплаты с 2006 г. В 2019 г. принята новая политика, которая должна привести к увеличению дивидендов.

Газпром

ЛСР. Ведет историю регулярных платежей с 2011 г. На протяжении последних 5 лет их размер составляет 78 руб. В 2020 г. это даст доходность около 10%.

ЛСР

При создании этого списка главным критерием отбора была стабильная выплата дивидендов на протяжении 10 лет и более. Также учитывалось отношение их величины к текущей стоимости акций. Компании, имевшие хорошие результаты в 2019 г., но не отличающиеся стабильностью, в топ рекомендаций не включены. Рассмотрим некоторые из них подробнее.

В 2019 г. один из лучших показателей дивидендной доходности был у компании Нижнекамскнефтехим. Он составил 25,69%. Однако статистика показывает, что на сегодняшний день это нельзя считать основанием для включения ее ценных бумаг в портфель.

Нижнекамскнефтехим

В числе лидеров Сургутнефтегаз — 20% по привилегированным акциям. Однако доходы от этого эмитента очень нестабильны. Основной влияющий на них фактор — курс доллара. Эти бумаги можно использовать только как страховку на случай падения рубля. 

Третье место заняла Северсталь. Ведет непрерывную историю платежей с 2010 г. Но их размер часто снижается. Сумма, которую получили держатели акций в 2019 г., ниже значения 2018 г. Рост в 2020 г. не прогнозируется.

Четвертое место — НЛМК. С 2013 г. дивиденды этой компании уверенно повышались. Однако в 2020 г. ожидается снижение относительно показателя 2019 г. По этой причине актив не включен в топ рекомендаций.

В лидерах прогноза доходности на 2020 г. такие компании, как:

  • Алроса-Нюрба;
  • МРСК Юга;
  • МРСК Волги;
  • Татнефть (привилегированные акции);
  • МГТС (привилегированные акции).

Однако все они, за исключением четвертой позиции списка, не имеют стабильной истории выплат. 

Любую из представленных бумаг можно купить на Московской бирже, доступ к которой дает любой российский брокер.

Как выбрать акции самостоятельно

Самостоятельно оценить перспективы той или иной компании можно с помощью таких ресурсов, как:

  1. ru.investing.com. Пользователь этого сайта может ввести в строку поиска название интересующей его компании и  изучить график динамики котировок, значения мультипликаторов, финансовые показатели, а также получить подробные сведения о дивидендах. На этом ресурсе доступна информация о том, в какие индексы включена та или иная акция и какие производные инструменты на нее существуют. Данные предоставлены как по российским, так и по зарубежным компаниям. Здесь же можно пообщаться на форуме с другими биржевыми игроками и ознакомиться с их прогнозами.
  2. dohod.ru/ik/analytics Сайт инвестиционной компании. Посвящен только российским эмитентам. Предлагает справочную информацию о котировках и планируемых дивидендах. Доступны сведения о фундаментальном анализе. На ресурсе приводятся рекомендации специалистов по покупке тех или иных активов. 
  3. investmint.ru. Специализированный сервис для тех, кто заинтересован в получении данных по дивидендам. Можно изучить ближайшие выплаты эмитентов, чьи бумаги обращаются на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Отдельно доступен отбор по “Голубым фишкам”. Кликнув на название компании или указав его в строке поиска, пользователь получит более развернутую информацию о курсе акций, финансовых показателях и т.д. Часть сведений находится в открытом доступе, часть предоставляется по подписке. 
  4. calc.ru. Сервис онлайн калькуляторов. Имеет отдельный раздел по фондовому рынку, включающий в себя данные о дивидендах компаний и котировках их акций. Позволяет фильтровать информацию по странам, к которым принадлежат эмитенты, или по биржам, на которых обращаются активы. 

Динамику своего портфеля можно отслеживать в личном кабинете брокера. Те, кому его функциональность кажется недостаточной, могут обратиться к сторонним сервисам. Пример такового — ресурс ru.investing.com. Он позволяет:

  • вести учет по разным валютам;
  • импортировать открытые позиции с помощью CSV-файла;
  • настраивать отображаемые параметры.

Альтернативой ему можно назвать англоязычный ресурс Seekingalpha.com. Однако он не предоставляет информацию в виде графиков. А каждую позицию портфеля придется добавлять вручную. Его преимущество — доступность сведений о долговой нагрузке эмитентов и показателей их прибыльности. 

Для того чтобы получить сведения о ценной бумаге, достаточно указать в строке поиска ее тикер или наименование эмитента. Кроме дивидендов можно изучить график динамики котировок, информацию о мультипликаторах, финансовые показатели.  

Кроме того, доступны сведения о том, в какие индексы включена та или иная акция и какие производные инструменты на нее существуют. 

Индексы акции МТС

Особенности налогообложения

Планируя прибыль от дивидендов нельзя забывать о том, что этот вид дохода подлежит обязательному налогообложению. Льготы по нему в РФ не предусмотрены даже при открытии ИИС второго типа. Этот факт считается одним из главных недостатков дивидендной стратегии.

Если инвестор отдает предпочтение американским акциям, то ему следует:

  1. Подписать форму 8W-ben в личном кабинете на сайте брокера или в его офисе. Обновлять ее нужно каждые 3 года. В противном случае ему будут поступать дивиденды за вычетом 30% налога.  
  2. Самостоятельно уплачивать 3% от причитающейся ему суммы в ФНС. Брокер, даже если он имеет российскую лицензию, обязанности налогового агента по доходам от иностранных бумаг не выполняет.

Все выплаты от российских эмитентов поступают на счет владельца акций за вычетом 13%. Самостоятельно рассчитывать и уплачивать налог не нужно.