Что такое ОФЗ-н: плюсы и минусы инвестирования, доходность вложений

Облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н) – инструмент сохранения капитала, созданный Министерством Финансов РФ для популяризации инвестиций среди населения. Целевая аудитория, для которой выпускается такой актив, – люди, предпочитающие классическую стратегию накопления.

Что такое ОФЗ-н

Облигация – это ценная бумага, долговое обязательство выпустившего ее юридического лица, называемого эмитентом. С их помощью компании привлекают заемный капитал. Они гарантируют держателям этого актива возврат вложенной суммы в установленный день – дату погашения. Большинство из них предусматривает регулярные денежные выплаты – купонный доход.

ОФЗ – это облигации, которые выпущены Минфином. Соответственно, возврат направленных на их покупку денег гарантируется государством. ОФЗ-н – разновидность ОФЗ, созданная в 2017 г. Она была предложена как альтернатива банковскому срочному вкладу.

Народными эти облигации были названы потому, что они могут быть приобретены только частными лицами, гражданам РФ. Кроме того, для их покупки не требуется доступ к фондовой бирже. Стать владельцем такой бумаги могут даже те, кто не умеет пользоваться торговым терминалом.

График количества ОФЗ-н в обращении по выпускам
Количество облигаций (различных выпусков), находящихся в обращении у населения

Разница между ОФЗ-н и ОФЗ

Между ОФЗ-н и облигациями других видов есть 6 ключевых различий:

  1. ОФЗ-н можно купить только в банке-партнере Минфина, ответственном за распространение ценной бумаги, и только в период размещения. Другие облигации доступны через любого брокера все время своего существования вплоть до даты погашения.
  2. Цена ОФЗ-н не формируется рынком, а устанавливается Минфином. Котировки других бумаг зависят от спроса на них.
  3. Такую облигацию нельзя продать другому частному лицу или какой-либо компании. Человек, который хочет вернуть свои деньги до даты погашения, может сделать это только по месту покупки. При этом, текущая стоимость актива не повлияет на параметры сделки.
  4. Право на купонный доход возникает только спустя 12 месяцев владения ОФЗ-н. По облигациям других видов его можно получить даже за 1 день.
  5. Каждый человек имеет право купить не более 15 тысяч ОФЗ-н одного выпуска. Все остальные ценные бумаги такого ограничения не имеют.
  6. Народные облигации нельзя купить с использованием индивидуального инвестиционного счета (ИИС).

Среди других особенностей ОФЗ-н можно отметить то, что периоды размещения разных выпусков народных облигаций не пересекаются. Купить сразу несколько видов таких бумаг нельзя.

Отличия ОФЗ-н от ОФЗ

Где купить ОФЗ-н

В начале 2020 г. только 4 банка уполномочены Минфином на торговлю народными облигациями:

  1. Сбербанк.
  2. ВТБ.
  3. Почта Банк.
  4. Промсвязьбанк.

Менеджер кредитной организации откроет клиенту брокерский счет и приобретет на него требуемое количество облигаций. Для совершения сделки нужен только паспорт. Однако в отдельных отделениях покупка ОФЗ-н может быть недоступна. Поэтому перед визитом в выбранный банк нужно изучить информацию на его официальном сайте.

Стать держателем такого актива можно и не выходя из дома. Для этого нужно дистанционно открыть обычный брокерский счет, не ИИС, в одном из указанных выше банков. Купить на него народные облигации можно через приложение для инвестиций или торговый терминал, как и любую другую ценную бумагу.

Как узнать цену ОФЗ-н

Сумма, которую заплатит инвестор, не зависит от места покупки. Цена облигации определяется Минфином и публикуется на его официальном сайте. Дополнительно к ней, нужно будет внести накопленный купонный доход (НКД). Его величину также можно узнать по приведенной ссылке.

Например, на 21.02.2020 г. цена одной облигации составляла 98,8210% от номинала, т. е. 988 руб. 21 коп. НКД – 5 руб. 89 коп.

Помимо этого, банк удержит так называемый резерв, до 1% от величины инвестиции. Это связано с тем, что подать заявку на покупку ОФЗ-н можно только в период с 10 до 17 МСК. Дополнительная сумма нужна, чтобы компенсировать возможный рост цены облигации за время, которое пройдет между обращением клиента до момента, когда на самом деле будет заключена сделка. Если эти деньги не понадобятся, их можно вывести со счета на следующий рабочий день.

Нужную сумму можно узнать на сайте любого банка-агента по размещению. На 21.02.2020 г. для покупки минимального лота требовался резерв в 7 руб.

Комиссия, которую инвестор должен был заплатить при покупке или продажи первых трех выпусков ОФЗ-н, была отмена в 2019 г. Теперь вложения в эти бумаги не сопряжены с дополнительными расходами.

Доходность и прочие параметры ОФЗ-н

Размещение четвертого выпуска ОФЗ-н, которое должно было продлиться до 25.02.2020 г., приостановлено досрочно. В момент написания статьи, февраль 2020 г., для покупки доступен пятый выпуск ОФЗ-н с государственным регистрационным номером 53005RMFS. Он имеет следующие параметры:

  • номинальная цена 1 бумаги – 1000 руб.;
  • минимальный лот – 10 шт.;
  • период размещения – с 09.01.2020 г. по 15.07.2020 г.
  • дата погашения – 18.01.2023 г.

Облигация предполагает 6 купонных выплат, величина которых будет постепенно увеличиваться. Однако главный показатель для инвестора – доходность облигации к погашению. Она зависит:

  • от величины купонных выплат;
  • от цены, по которой приобретается бумага;
  • от величины НКД.

На 21.02.2020 г. доходность пятого выпуска ОФЗ-н к погашению, согласно данным Минфина, составляла 5,73%. К прибыли, которую держатель бумаги получит за счет купонов, добавляется разница между ценой покупки и номиналом.

Доходность пятого выпуска ОФЗ-н

Что будет, если продать бумаги раньше

Держатель ОФЗ-н может продать их банку, при посредничестве которого они были куплены, в любой рабочий день. При этом ему нужно учесть 2 факта:

  1. Цена, по которой будет выкуплена облигация, равна той сумме, которая была уплачена в момент покупки. В случае, если она превышала номинал, то будет возвращена только 1000 руб. с каждой бумаги.
  2. Если человек владел ОФЗ-н менее 12 месяцев, он теряет право на прибыль. Поэтому из возвращаемых ему денег будет удержана ранее перечисленная в качестве купонного дохода сумма. Если же инвестор был держателем актива более года, то дополнительно к стоимости бумаг ему будет выплачен НКД.

Например, человек стал владельцем десяти ОФЗ-н 21.02.2020 г., заплатив за них 9942 руб. Он получит купонную выплату в размере 267 руб. 22.07.2020 г. Если вскоре после этого он решит продать свои бумаги, то ему выплатят 9675 руб.

В отдельные периоды времени облигация может стоить дороже номинала. Если бы инвестор купил ОФЗ-н, например за 1005 руб., заплатив за минимальный лот из 10 штук 10050 руб. плюс НКД, то при продаже бумаг он получил бы только по 1000 руб. за каждую, как и при погашении в установленную дату.

Если человек изначально планирует вкладывать деньги не на весь срок обращения облигаций, а до определенной даты, он может рассчитать свою доходность с помощью калькулятора, размещенного на сайте Сбербанка.

Как платить налоги с ОФЗ-н

Купонный доход по народным облигациям, как и по обычным ОФЗ, не облагается налогом. Заплатить 13% нужно будет только с разницы между номиналом, по которому будет погашена бумага, и ценой, которую инвестор заплатил за нее в момент покупки. Сумма НДФЛ будет рассчитана и удержана банком. Самостоятельно подавать декларацию в ФНС не нужно.

При досрочной продаже актива платить налог не придется, т. к. банк-агент выкупит облигации по той же цене, по которой продал.

Преимущества вложений в ОФЗ-н

Инвестиции в ОФЗ-н дают доходность, превышающую проценты от банковского вклада. В каждом выпуске этого актива можно безопасно разместить до 15 млн. руб. в то время, как сумма страхового возмещения в случае банкротства кредитной организации составляет всего 1,4 млн.

Благодаря этому активу можно зафиксировать доходность на 3 года, имея возможность выйти из инвестиции уже через 12 месяцев без потери процентов. Если же человек откроет длительный банковский вклад, то при досрочном изъятии денег потеряет прибыль за период, в течение которого деньги находились на счету.

Если же сравнивать ОФЗ-н с классическими ОФЗ и другими видами облигаций, то нужно отметить, что главное преимущество первого инструмента – гарантия возврата денег в любой момент. Покупая его, инвестор точно знает минимальную сумму, которую получит назад, даже если решит не дожидаться дня погашения. Вкладываясь же в другие активы, он может столкнуться с тем, что их цена на бирже упала и продать их за ту же стоимость не получится. Однако этот факт имеет и негативную сторону: инвестируя в народные бумаги, нельзя заработать на разнице котировок.

Что еще нужно знать об ОФЗ-н

Эти ценные бумаги передаются по наследству в случае смерти их держателя. Наследником может выступать даже лицо, являющееся гражданином другой страны. Запрет на владение ими для иностранцев в данном случае не действует. Также снимается ограничение по максимальному числу облигаций, принадлежащих одному человеку, если лимит в 15 тыс. шт. был превышен в результате перехода актива от умершего родственника.

Согласно закону, ОФЗ-н могут выступать предметом залога при кредитовании в банке, при посредничестве которого они были куплены. Однако это не обязывает агента по размещению предлагать программу обеспеченного займа под этот актив, если это расходится с его кредитной политикой.

ОФЗ-н могут учитываться только на том счете, на котором были приобретены. Перевести эти ценные бумаги к другому брокеру нельзя, даже если он также является банком-агентом Минфина.

Видео: Облигации для населения ОФЗ-н

Пользуется ли ОФЗ-н спросом

Первый выпуск этого инвестиционного актива, представленный в 2017 г., оказался востребован гражданами РФ. Минфину из-за его высокой популярности даже пришлось проводить дополнительную эмиссию. Пришедшие ему на смену ОФЗ-н-53002 не заинтересовали покупателей. Разместить их в полном объеме не удалось.

Третий выпуск также сопровождался дополнительной эмиссией. Однако она была связана не столько с повышенным спросом, сколько с тем, что четвертая версия, ОФЗ-н-53004 не была подготовлена своевременно. Из-за этого Минфину пришлось продлить период размещения предшествующего варианта народных облигаций.

Согласно данным сайта rusbonds.ru в феврале 2020 г. в обращении находится только половина четвертого выпуска. Низкая заинтересованность в нем была вызвана в первую очередь тем, что цена покупки бумаг превышала стоимость номинала, а значит после погашения облигаций, инвестор получил бы на руки сумму меньше вложенной. Кроме того, к 2020 г. значительно упростился процесс выхода на фондовую биржу, даже в сравнении с 2017 г. Это привело к тому, что заинтересованные в инвестициях люди легко могут получить доступ ко всем остальным видам ценных бумаг.

Что касается доступного в момент написания статьи выпуска, ОФЗ-н-53005, то по итогам 1,5 месяцев размещения на руках у населения находится 1 178 443 облигаций.

Читайте также: Инвестиции в облигации